电网“来电”,旅游“升温”,中国资产的“春天”还在吗?

各位朋友晚上好。

今晚主要是把今天市场上几个热闹的摊儿给串一串，聊点新动静。

先说最炸的——电网设备。

好家伙，今天整个板块差点冲上涨停，接近8%的涨幅，够吓人的。这可不是什么“一日游”行情，更像是憋了挺久的一股劲儿，今天终于喷出来了。为啥？逻辑其实挺硬的。

国内这边，国网前几天那规划大家都看到了吧？“十四五”投资要干到4万亿，增速40%… 这数字，实实在在的，是给行业兜了个大底。这就像家里要盖房子，钢筋水泥的订单先拍你桌上了，踏实。

更让我觉得有意思的，是海外那盆火也烧起来了。刚出的出口数据里，变压器增速36%，甩开平均线一大截。为啥？全球都在抢建数据中心啊，这玩意儿可是“电老虎”，没电网撑着根本玩不转。我估摸着，这口气至少能喘到明年上半年。所以你看，内外需求一叠加，今天这种爆发，也不算太意外。

当然，涨这么猛，短期肯定得歇歇脚、喘口气。但长线的故事，我觉得刚翻开第一章。

再聊聊另一个有看头的——旅游。

这板块也悄悄酝酿一阵子了，今天算是冒了头。除了春节预期的老套路，我觉得更值得品的是那个信号：上面突然对携程立案调查，选在春节前这节点，味道很足。

说白了，就是喊话：别搞垄断控价，别往死里内卷。这几天各路媒体一扒，好嘛，不少平台背后都有“携程系”的影子… 这嫌疑，怕是洗不掉了。我猜啊，一笔能让市场记住的罚单，可能在路上了。

短期看，这种“反内卷”对行业利润未必是坏事，价格能正常点，大家日子可能反而好过些。春节前，这块还有得看。

好了，热乎的说完，咱也得面对点“压力”。

今天出了全年GDP数据，5.0%。怎么说呢… 一个感觉：符合预期，但细看有点凉。拆开看，四季度只有4.5%，消费啊、房价啊这些数据，也还在往下出溜。说实话，看着是有点让人提不起劲。

但是！（重点来了）

咱们千万别被滞后数据给困住了。市场这玩意儿，永远是看明天的。现在都2026年了！尤其是“十五五”开年，政策工具箱才刚打开，新项目、新工程才是主角。老数据，知道就行，别让它压着你当下的判断。

我个人觉得，一季度的窗口，还没关。

除了国内自己的戏码，海外居然还给加了点“戏”。美欧因为格陵兰那档子事吵得不可开交，都快到互相加关税的地步了。这局面就微妙了——它俩一闹腾，咱们这边反倒可能迎来一段难得的、安稳的“发育时间”。

欧洲是不是对咱们电动车松了点口风？加拿大是不是也凑近了点？甚至连那边，话里话外也留了点余地… 不管具体咋执行，这种“第三方受益”的氛围是有了。人民币汇率今天蹭蹭往上走到6.95，就是这种情绪的一个影子。我感觉，中国资产的吸引力，正在被重新掂量。

最后，唠点实在的。

最近上面降温的信号很明显，就是不想让市场变成“疯牛”。所以像前阵子热得发紫的商业航天那种，今天虽然又蹦跶，我总觉得有点像… 回光返照？大家心里得有根弦，高潮时冲进去的，最容易套在山顶。

机会还有，但得找“逻辑硬”的。我看好的线条还是那几条：

1. 人工智能那条链：上游的电网（能源底座），到下游的机器人、智能驾驶这些。调整一波后，位置舒服多了。

2. 春节前的消费服务：线下那些，估计还能接着出政策，二三月份可能更热闹。

总的来说，市场没那么好，但也绝对没那么糟。关键是，别在喧嚣中丢了冷静，在波动里忘了主线。

咱就聊这么多，以上都是一家之言，供您听着玩，决策还得您自己来。