投资备忘20260131-旅游期间怎么做投资

本周组合备忘

• 表现：本周市场震荡下跌，成交维持在3万亿左右，指数控制魔法继续甚至不需要国家队动手，权重板块有资金介入（白酒），本周wind全A下跌1.59%，HS300基本持平，全市场股票的中位数下跌3.5%，可见本周大家的感受会有多差，亏钱效应显现。风格上跟上周反转，红利指数上涨，成长风格落后。beta策略本周下跌1.50%（YTD +5.6%），macro策略下跌1.46%（YTD +4.9%），仓位beta策略提升至86%（含转债7%），macro策略提升至71%（其中转债19%）
• 操作和思考：
• 本周表现基本持平全市场指数。一方面杠铃策略（产业+宏观+DA）的组合韧性，在产业主题受到市场冲击的情况下，宏观主题和DA资产强劲的表现补贴组合；另一方面组合选择在当前市场跌幅较大的时候，增加弹性标的，特别是长久观察的、有止跌迹象的主题方向，这部分仓位在上周提到过“交易预算仓位”，gjd魔法操作下可以提供相当的弹性。
• 组合布局上，宏观主题布局的全球通胀化工、国内地产链核心资产表现突出，对组合有明显贡献；Durable Assets本周表现突出，上周已经提到过“做国家队对手盘”策略，短期是稳赢超额的策略，部分银行和白酒表现，寻找未来的卖点；产业主题资产本周表现非常拉胯，ai应用和智驾机器人均出现一定程度调整，智驾受到汽车整体beta的负面影响，机器人 有企稳的迹象。
• 操作上本周在市场调整时加仓，结构上止盈全球通胀；加仓智驾机器人ai硬件

• 组合状态：化工和地产链核心资产反弹给组合较大的调结构的空间，仓位调整基于寻找新方向和防风险的双重考虑，结构上继续增加产业主题（ai硬件和智驾机器人）；宏观主题仓位有所下降；DA资产防御性强。

旅游期间如何管理仓位和交易

• 凡事预则立。相信对投资多维度、多方向的思考能够对可能发生的事情有全面的评估，不会panic。旅行之前对未来一段时间的交易模式和可能风险有判断，按照想法执行；什么情况下会错，错了之后怎么做，这些东西在之前想比在事情发生时候想会更冷静。

• 周末功课，周度市场和组合复盘，对标市场清楚哪些是热点、哪些在变热、哪些在变冷。因为周末时间比较长，旅行期间也不会有时差的困扰，挤出整块的时间观察。

• 时差下的每日时间安排。早5个小时的时差会对每日行情有影响，但不盯盘貌似也没那么的意义。根据有限的时差投资经验新西兰适合交易，早5个小时可以空下来宝贵的上午的时间，用来运动和逛吃逛吃。

• 旅行和投资体验：多走多看，丰富生命体验；不怕错，世界容错率比想象的大很多；好的伙伴，会让旅行和投资变简单。

市场展望

• 策略展望：震荡做交易

• 关注沪深300。4190的前高在gjd魔法控制下，投资者开始失去耐心向下寻找支撑，再次回到4080附近，能否守住之前的平台和1.20日的位置；当前hs300图形最健康，意味着未来两周如果市场调整下行hs300将继续区间震荡，维护指数；如果市场震荡上行，hs300预计仍然区间震荡为主，防止指数突破。
• 增加交易型持仓。DA资产类似“gjd对手方”，增加交易。在指数控制阶段买入，指数下跌阶段卖出换仓，指数反弹阶段卖出。当然部分urable assets的长期可持续股息率又来到4%附近，站在未来看当前是很好资产，当前取决于多远的未来
• 过去两周经历gjd先控盘、后维稳，指数风险不大的情况下，时钟。。。转速可能比较快

• 仓位：当前情绪对仓位影响更大，宏观、估值和政策短期影响不大，但是要关注3月份两会可能的方向。上涨减仓慢、下跌加仓快，春节前beta维持80%（转债10%），主要调结构；macro控制到70%（含20%转债）。
• 结构：增加产业主题，调整宏观主题，压降durable assets

• 产业主题（增加）：智驾机器人和ai硬件

• 宏观主题（调结构）：全球通胀（类似有色金属走势）的化工品种；买回地产链

• Durable assets（压降）：大盘上涨时买入，下跌时卖出，整体仓位维持